文|青眼

近期，国际美妆集团陆续发布最新财报，根据青眼梳理统计，今年上半年，12家企业化妆品相关业务销售额共计5200亿元，同比小幅增加，增长的动能来自高端品牌。

由于疫情影响，多家企业在中国出现增速放缓或者业绩下滑，但中国作为重要市场，一场无声的冲刺战正悄然打响。

青眼梳理了欧莱雅、宝洁、联合利华、强生、资生堂等12家国际美妆企业在今年1-6月的财报数据，经统计，今年上半年这12家国际美妆集团化妆品相关业务的销售额共计约为5202.18亿元，较去年同期（5171.71亿元）增加了30.47亿元，微增0.6个百分点。

这12家企业中，7家企业的销售额实现了同比增长，其中LVMH、欧莱雅和拜尔斯道夫均实现了双位数的增长，增幅分别是20%、13.5%和10.5%。另外5家企业业绩下滑，Natura & Co、LG生活健康和爱茉莉太平洋上半年的销售额下滑程度均超过了10%。

整体来看，今年上半年，欧美企业相对韧性更强，日韩企业有所式微。近几年，受到诸多因素影响，韩妆下滑已是共识，同时，相比于欧美企业，日企营销过于保守，再加之当前的时局，多家企业增长乏力也在所难免。

对国际美妆集团而言，高端品牌肩负着重任，从今年上半年来看，尤其高端彩妆、香氛两大细分领域表现突出。

在财报中，资生堂表示，得益于中国地区的增长，彩妆品牌NARS销售额同比幅度达到26%。值得一提的是，在今年618期间，NARS品牌销售增幅也超过了60%。同样，花王集团也点名夸奖了彩妆品牌SUQQU和KATE，取得了较好的业绩表现。

欧莱雅高档化妆品部门成为了集团第一大事业部，今年上半年该部门实现销售额约473亿元，同比增长了16.4%，部门的增长离不开兰蔻、赫莲娜、YSL美妆等高端品牌。

在香水方面，LVMH集团香水、护肤板块实现了20%的增长，是12家企业中增速最快的企业。根据财报，LVMH旗下迪奥真我香水、纪梵希爱无禁忌等多款香水保持了良好增量。

另外，作为全球知名香水集团，科蒂的数据也能说明高端彩妆和香水的趋势。今年一季度，科蒂高端美妆部门净收入48.79亿元，同比增长21%，高级香水是增长动力之一。此外，科蒂还表示，在Gucci彩妆、Kylie彩妆和Burberry彩妆的推动下，高端彩妆板块一季度销售额几乎翻了一番。

可以看到，在高端护肤、彩妆、香水市场，国际美妆集团各自都有“杀手锏”。

当中国成为欧莱雅、资生堂等企业最大的海外市场，中国市场的风向无疑会对企业业绩起到关键性的作用。

整体来看，虽然有7家企业实现了增长，但增速却不及以往。如欧莱雅在2021年上半年的销售额增幅为20.7%，而今年的增幅13.5%；对比去年上半年，资生堂和爱茉莉太平洋都由增长变成了下降。

一个很重要的原因是中国市场所带来的影响。在财报中，12家企业几乎都不约而同地提到了中国上海等地区疫情对其亚洲市场业绩或集团整体业绩的重要影响。

联合利华在财报中称，其中国区第二季度受新冠疫情影响，营业额下降，导致上半年业绩整体下滑。LVMH也表示称，其奢侈品旅游零售DFS业务受中国疫情限制的影响明显，业绩表现疲软。

总体上，欧莱雅、宝洁、LG生活健康等企业均在财报中提及，因中国疫情防控影响，公司旗下的业务受到了影响。

疫情、俄乌冲突等宏观局势不仅影响着终端市场，也加剧着供应链矛盾，由此也直接导致企业的利润出现波动。

根据青眼梳理的数据，多家企业增收不增利。譬如，花王营业利润（16.88亿元）同比下滑37.64%；高露洁的口腔、个人和家庭护理部门营业利润下滑了9.51%。

多家企业都预测这种不确定性还将会持续一段时间，而面对成本压力，同时为了实现全年的业绩增长目标，这些企业几乎都采取了涨价和降本措施。

花王集团称，为实现全年的业绩增长，花王决定继续施行战略涨价计划，包括规划促销成本、直接提价、提高附加值、压缩成本等。该集团预计，今年下半年，海外地区涨价带来业绩增长约为2亿元，日本地区约为3.5亿元。

联合利华也提到，“成本压力确实前所未有”。财报显示，上半年该集团在家庭护理等业务板块施行涨价措施，且在第二季度的涨价幅度达11.2%。

另一方面，上文也提到，中国的重要性可谓是牵一发动全身。因此，全年业绩能否有所突破，中国市场至关重要。

从国际美妆集团们的一些动作来看，战火已经燃起。如欧莱雅即将把Parda美妆引入中国；雅诗兰黛旗下高端洗护品牌Aveda艾梵达开出中国首店。

除了新品牌撬动新增量，国际美妆集团也在加快本土化战略，渠道、营销、技术更贴近中国市场。这一点，从美妆大牌加大对直播投入，进驻海南免税可见一斑。

今年7月1日，迪奥美妆抖音官方账号正式启直播卖货；LVMH集团已在海南注册全资子公司，完成首批香水化妆品进口业务；日前，资生堂领投中国重组胶原蛋白原料公司，投资额近亿元，旨在提前布局美妆新型生物材料。

总之，中国作为重要的潜力市场，国际美妆集团们依然满怀信心和斗志，同时，基于对未来全球市场的预判，组织架构、品牌组合、供应链等各方面也在不断调整和优化中，以打好下一场仗。

注：除特殊标注外，文内均已换算为人民币，因汇率波动，数据存在一定误差。